Tra le tante tematiche disponibili per gli investitori odierni, alcune sono più resilienti ed altre invece maggiormente esposte ai saliscendi dei mercati. Nei primi mesi la tecnologia è infatti stata colpita da imponenti vendite, sulla scia del mutamento di sentiment e del ritiro delle politiche monetarie mondiali, ma alcuni temi in ogni caso riconducibili all’evoluzione tecnologica si sono mossi meglio di altri. Una delle tematiche più cavalcate e tuttora promettenti nel lungo termine ha a che fare con la tecnologia delle batterie elettriche, per la quale vale la pena capire cosa c’è dietro in termini industriali e quali sono le prospettive. La svolta a favore dell’elettrico è evidente in termini di mobilità, ma non è l’unico ambiente dove c’è sviluppo. Sono stati compiuti progressi significativi per migliorare la densità energetica, il prezzo, la durata e la sicurezza delle batterie, riducendo al contempo l’impatto sull’ambiente. Da applicazioni come i veicoli elettrici (EV) e l’elettronica di consumo, alle applicazioni stazionarie come l’accumulo in rete, l’accumulo di batterie di rete, le tecnologie di accumulo delle batterie stanno attualmente stanno vivendo una grande crescita degli investimenti, della ricerca e della produzione.
Il nostro modo di vivere si sta così trasformando a causa di una nuova ondata di innovazioni, spesso tecnologiche. Alla base della tematica delle batterie c’è l’incessante ricerca del miglioramento della produttività, con un potenziale di crescita superiore a quello degli investimenti tradizionali. L’accumulo di energia innovativo sta cambiando il mondo, da applicazioni come i veicoli elettrici, gli ibridi e l’elettronica di consumo. Le severe normative sulle emissioni e i mandati di stoccaggio della rete hanno creato opportunità per le aziende che operano lungo la catena del valore della tecnologia delle batterie (litio, nickel, piombo). Il mercato globale delle batterie di grandi dimensioni e avanzate ha raggiunto 64,1 miliardi di dollari nel 2019 e si prevede che raggiungerà 109,9 miliardi di dollari entro il 2024 (fonte: BCC Research 2020).
La catena di valore delle batterie è costituita da una miriade di industrie in tutto il mondo, dove i settori minerario e chimico sono determinanti. Alla fine della vita le batterie vengono riciclate o usate per applicazioni secondarie, e diverse aziende integrano l’estrazione delle materie prime – in particolare litio e nickel- con la produzione delle batterie. Ci si aspetta in particolare che le batterie LiB di nuova generazione a stato solido vengano commercializzate nei prossimi dieci anni circa. Ma per soddisfare tutta la domanda di accumulo saranno necessarie una serie di tecnologie che interesseranno batterie di flusso, ad aria liquida e power to gas, molte delle quali sono agli albori in termini di attività di ricerca. Si prevede che la domanda di litio da parte del settore dei veicoli elettrici crescerà ad un tasso di crescita medio composto vicino al 20% annuo: un aumento di dieci volte dell’utilizzo in 10 anni (IMR Metal Bulletin Research 2017). Dato che ci troviamo oggi nelle fasi iniziali di questo megatrend globale, è difficile identificare oggi i vincitori di domani e un approccio indicizzati e diversificato può proteggere da brutte sorprese su singoli nomi di aziende.
Attualmente sul mercato italiano ci sono 3 Etf che permettono di cavalcare questa tematica. L’Etf Lgim Battery Value Chain fornisce esposizione sia agli operatori affermati che a quelli emergenti del settore grazie alla sua metodologia di ponderazione equa per garantire che tutte le aziende della catena del valore delle batterie siano rappresentate. Mentre l’Etf WisdomTree Battery Solutions si appoggia ad un indice proprietario in grado di catturare la catena di valore delle batterie, con la collaborazione della società specializzata in questo ambito, Wood Mackenzie; vengono inoltre utilizzati i fattori Quality e Momentum, con una sovraesposizione nelle tecnologie emergenti e nel settore manifatturiero. Infine, l’Etf Global X Lithium & Battery Tech replica le aziende più grandi attive nell’esplorazione ed estrazione del Litio o nella produzione di batterie a Litio.
